Crédit Mutuel accélère en Allemagne : comment le groupe veut imposer son modèle de bancassurance outre‑Rhin
- hadrien.noel
- 23 janv.
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Crédit Mutuel renforce son offensive en Allemagne avec un objectif clair : reproduire le modèle de bancassurance qui fait son succès en France et l’implanter durablement sur son deuxième marché domestique. Pour y parvenir, le groupe bancaire mise sur la montée en puissance d’ACM Deutschland, sa filiale assurantielle locale, désormais pleinement opérationnelle et déjà engagée dans une stratégie d’élargissement de son offre.
Un développement stratégique renforcé par des acquisitions successives
Dix‑sept ans après le rachat de Citibank – devenue Targobank –, Crédit Mutuel a franchi une nouvelle étape en finalisant à début 2026 l’acquisition de la banque régionale allemande OLB. Cette opération, annoncée initialement en 2025, marque une volonté forte : consolider sa présence en Allemagne et accélérer l’intégration d’une offre banque‑assurance complète, à l’image de ce que le groupe a su déployer en France.
Pour Crédit Mutuel, l’enjeu est considérable. Comme le rappelle Daniel Baal, président de Crédit Mutuel Alliance Fédérale (CMAF), près de 80 % des revenus du groupe proviennent encore du marché français. Diversifier les sources de revenus apparaît donc essentiel pour réduire les risques liés à un marché hexagonal très concurrentiel et fortement régulé. L’Allemagne constitue alors un relais de croissance naturel, où le groupe entend capitaliser sur ses succès passés.
Implanter un modèle français encore peu courant en Allemagne
Le cœur du projet consiste à exporter en Allemagne un modèle de distribution intégré – la bancassurance – qui reste moins répandu chez les acteurs financiers locaux.En s’appuyant simultanément sur Targobank, sur OLB et sur ACM Deutschland, Crédit Mutuel déploie progressivement un écosystème complet dans lequel les conseillers bancaires abordent aussi les besoins assurantiels des clients.
Comme l’explique la direction du groupe, la création d’ACM Deutschland vise précisément à installer un dispositif de distribution similaire à celui déjà en place en France : un réseau bancaire qui propose également les produits d’assurance du groupe. Cette approche représente une évolution notable dans le paysage financier allemand, traditionnellement séparé entre banques et assureurs. Bien que ce modèle n’y soit pas encore généralisé, Crédit Mutuel estime que le marché offre une réelle opportunité pour une offre unifiée, plus simple et plus accessible pour les clients.
ACM Deutschland : une filiale construite de zéro pour servir les réseaux allemands
La création d’ACM Deutschland est l’aboutissement de trois années de conception, d’adaptation réglementaire et de préparation commerciale. Autorisée à commercialiser ses produits début 2026, la filiale avait déjà commencé à tester ses offres dès l’été 2025.
Depuis son lancement effectif, ACM Deutschland est devenu l’assureur de référence pour Targobank, remplaçant l’assureur allemand qui y distribuait auparavant ses produits. Pour la banque, l’enjeu est majeur : pouvoir proposer des solutions maison permet de renforcer l’intégration commerciale, d’améliorer l’expérience client et de mieux contrôler la chaîne de valeur.
Une gamme qui commence par l’assurance de personnes, avant de s’élargir
Dans un premier temps, ACM Deutschland a concentré ses efforts sur les assurances de personnes :
contrats de prévoyance,
assurance emprunteur,
produits d’épargne‑retraite,
assurances liées aux cartes bancaires.
Cette gamme doit toutefois rapidement s’étoffer. Le distributeur prévoit deux évolutions majeures :
étendre la commercialisation des produits ACM au réseau OLB, encore lié à Allianz jusqu’à la fin 2026 ;
s’ouvrir progressivement aux assurances dommages, un segment clé pour devenir un assureur complet sur le marché allemand.
